---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



---

При двусторонней торговле иностранной валютой инвесторам следует учитывать, что торговля на Форексе зачастую сложнее, чем на акциях и фьючерсах. Хотя многие считают, что торговля на Форексе сложна из-за высокой волатильности, на самом деле всё наоборот: сложность обусловлена ​​относительно небольшим диапазоном колебаний валютных курсов.

---

Возьмём в качестве примера европейские и американские валютные пары. Их средняя дневная волатильность составляет всего 0,7%, а годовая — всего 10%. Если посмотреть на торговлю золотом, которая популярна среди внутренних инвесторов, то её средняя дневная волатильность составляет всего 1,5%, и в большинстве случаев дневное колебание составляет менее 10 пунктов. В отличие от этого, на китайском рынке акций класса А многие акции испытывают ежедневные колебания в несколько процентных пунктов, а некоторые даже до 20% за один день. Таким образом, с точки зрения волатильности рынок Форекс фактически очень ограничен. В этом узком диапазоне инвесторам крайне сложно найти торговые возможности с высокой степенью уверенности. В большинстве случаев случайные колебания рынка делают получение стабильной прибыли практически невозможным.
Однако это не означает, что инвесторы не могут получать долгосрочную прибыль. Ключевым моментом является принятие волатильности рынка и строгий контроль размера позиции во время торговли. Инвесторам необходимо быть терпеливыми и принимать краткосрочные колебания своего счёта. Фактически, рыночные колебания часто могут в конечном итоге работать на инвестора, позволяя ему закрывать свои позиции и получать прибыль. Однако за этим стоит несколько важных условий: во-первых, инвесторам следует избегать крупных позиций, так как это значительно увеличивает риск. Во-вторых, инвесторам необходимо быть достаточно терпеливыми, чтобы выдерживать краткосрочные колебания рынка. В-третьих, инвесторы должны быть способны терпеть краткосрочные убытки на своём счёте. Наконец, инвесторы должны строго контролировать риск в экстремальных рыночных условиях. Когда рыночные колебания значительны и неблагоприятны для их позиции, и убытки превышают определённый процент, инвесторы должны принять меры, чтобы предотвратить сокрушительный удар по своему счёту, иначе они потеряют возможность продолжить торговлю.
Это одна из причин, по которой успешные инвесторы на рынке Форекс с большой капитализацией часто советуют многим трейдерам с малой капитализацией проявлять осторожность в торговле на Форекс. Низкая волатильность рынка Форекс крайне затрудняет поиск определённых возможностей. Среди всех видов инвестиций торговля на Форекс предлагает относительно низкую доходность. В целом, достижение доходности в 0,7% считается очень хорошей стратегией. На фондовом рынке инвесторы обычно могут достичь доходности в 1,5% и даже выше. Для некоторых стратегий высокочастотной торговли тестовая эффективность может достигать даже 3. Под доходностью здесь понимается соотношение риска к доходности, то есть доходность за каждый риск. В торговле на Форекс инвесторы могут получить доходность всего в 0,7% за каждый риск, что интуитивно кажется неэкономичным. Поэтому с точки зрения соотношения риска и доходности инвестирование в Форекс не является особенно рекомендуемым вариантом.
Успешные инвесторы на рынке Форекс с большой капитализацией давно отговаривали начинающих инвесторов от выхода на рынок Форекс из-за его высокой сложности. Однако этот совет оказался неэффективным. Многих трейдеров на рынке Форекс с малой капитализацией привлекает возможность использования высокого кредитного плеча. Кредитное плечо позволяет инвесторам получать более высокую доходность в краткосрочной перспективе. Однако следует понимать, что высокая доходность неизбежно сопряжена с высокими рисками, что многие трейдеры на рынке Форекс с малой капитализацией часто упускают из виду.

В двусторонней торговле на рынке Форекс трейдеры часто оказываются в сложной ситуации. Эта дилемма проявляется по-разному у инвесторов с разным размером капитала, но все они отражают сложность рынка и особенности психологии инвесторов.

---

Трейдеры на рынке Форекс с небольшим капиталом часто склонны выбирать краткосрочные позиции с большим весом и устанавливать стоп-лосс. Однако текущая конъюнктура валютного рынка создает серьезные проблемы для такого подхода. В настоящее время очень мало участников краткосрочной торговли на рынке Форекс, и на мировом рынке Форекс в целом наблюдается затишье. Это связано с практически полным отсутствием четких трендов в отношении валют. Крупнейшие центральные банки мира, как правило, применяют низкие или даже отрицательные процентные ставки, а процентные ставки основных валют тесно связаны со ставками доллара США. Это приводит к относительной стабильности курсов валют, отсутствию четких трендов и значительному сокращению возможностей для краткосрочной торговли. Валюты часто колеблются в узких диапазонах, что затрудняет краткосрочным трейдерам определение подходящих точек входа и выхода.
Несмотря на это, подавляющее большинство форекс-трейдеров с малой капитализацией по-прежнему придерживаются краткосрочной торговли. Если они устанавливают стоп-лосс, убытки практически неизбежны, поскольку они часто сбиваются. Хаотичный и непредсказуемый характер краткосрочных движений рынка крайне затрудняет получение прибыли. В этих условиях основным источником прибыли форекс-брокеров остаются стоп-лосс ордера, убытки и маржин-коллы форекс-трейдеров с малой капитализацией. С точки зрения их контрагентов, стоп-лосс ордер фактически становится инструментом эксплуатации розничных инвесторов. Однако, если стоп-лосс ордера не установлены, инвесторы рискуют получить маржин-колл. Краткосрочные трейдеры, устанавливающие стоп-лосс ордера, часто уходят с рынка форекс из-за истощения капитала. Это классическая дилемма. Если большинство форекс-трейдеров с малой капитализацией полностью не откажутся от краткосрочной торговли, это практически невозможно. Для мелких инвесторов долгосрочные инвестиции относительно бессмысленны. В конце концов, их ограниченный капитал затрудняет получение значительной прибыли.
Для форекс-трейдеров с большой капитализацией ситуация иная. Они часто предпочитают торговать в долгосрочной перспективе небольшими позициями и избегают установки стоп-лосс ордеров. Суть этой стратегии заключается в размещении нескольких небольших позиций вдоль скользящей средней. Такой подход позволяет инвесторам снизить страх перед краткосрочными потерями во время значительных откатов и жадность к краткосрочной прибыли во время значительных расширений. Эта стратегия предотвращает как упущение последующих возможностей получения прибыли из-за преждевременных стоп-лоссов, так и неспособность полностью реализовать потенциал тренда из-за преждевременной фиксации прибыли. Эта долгосрочная стратегия с лёгкой позицией не только эффективно управляет рисками, но и поддерживает относительно стабильный настрой и операционный ритм на фоне рыночных колебаний.
Короче говоря, в двусторонней торговле на рынке Форекс мелкие и крупные инвесторы сталкиваются с разными дилеммами и выбором. Мелкие инвесторы борются с привлекательностью и рисками краткосрочной торговли, в то время как крупные инвесторы снижают риски и получают прибыль благодаря стабильной долгосрочной стратегии. Это различие отражает сложность рынка и разнообразие стратегий, используемых инвесторами с разным размером капитала.

В двусторонней торговле на Форексе успешные трейдеры обычно избегают создания дискуссионных групп, участия в них и даже ответа на электронные письма с просьбой о совете. В этой практике есть глубокая логика и обоснование.

---

Во-первых, успешные трейдеры сосредотачиваются на собственных торговых стратегиях и анализе рынка, а не на создании дискуссионных групп или участии в них. Они понимают, что истинная инвестиционная мудрость рождается из независимого мышления и глубокого исследования, а не из групповых обсуждений. Поэтому они избегают тратить время на ведение любых дискуссионных групп или частый обмен своими торговыми идеями в социальных сетях. Такой подход позволяет им принимать более эффективные торговые решения, не отвлекаясь на ненужную информацию.
Во-вторых, для новичков на Форексе вступление в бесплатные дискуссионные группы — не самый разумный шаг. В этих группах часто участвуют самые разные люди, но лишь немногие из них могут предоставить действительно ценную информацию. По нашим наблюдениям, большую часть участников этих групп составляют торговые представители различных платформ. Их единственная цель вступления в эти группы — привлечь новых клиентов и рассказать о преимуществах своих платформ, таких как низкие спреды, быстрые пополнения и выводы средств, а также стабильность платформы. Однако эта информация имеет мало практической ценности для начинающих инвесторов, поскольку ей часто не хватает объективности и достоверности.
Вторая категория — это так называемые «учителя» или «аналитики», которые делятся в группах анализом рынка, стратегиями или сигналами, например, рекомендуют открывать длинные или короткие позиции по валютной паре при определённом уровне цены. Однако эти люди часто мотивированы продвижением своих платных услуг или платных групп. Качество информации в бесплатных группах зачастую нестабильна, и даже ценные советы могут быть легко заглушены потоком неэффективной информации. В такой среде начинающим инвесторам сложно выделить действительно полезную информацию, что приводит к крайне низкой эффективности обучения.
Третья категория — это те, кто предоставляет услуги по управлению счетами или копированию сделок. Они заявляют о превосходной истории торговли и официальной доходности счёта, но на самом деле эти данные легко подделать или сфальсифицировать. Неопытным начинающим инвесторам сложно определить подлинность этой информации, что делает их уязвимыми для обмана.
Наконец, есть ещё один тип людей, которые любят хвастаться своими торговыми успехами. Они часто делятся скриншотами своей прибыли в групповых чатах или подчёркивают свои точные прогнозы рыночных тенденций. Однако эти люди столь же бесполезны для начинающих инвесторов, поскольку их истории успеха часто невоспроизводимы, лишены системности и практического применения.
Поэтому начинающим форекс-трейдерам, вместо того, чтобы тратить время на бесплатные дискуссионные группы, лучше искать действительно надёжных наставников или проходить платные курсы. Оплачивая консультации напрямую или присоединяясь к качественным платным группам, начинающие инвесторы могут получить более целенаправленные рекомендации и более систематизированную базу знаний. Хотя такой подход может потребовать определённой платы, в долгосрочной перспективе такие инвестиции часто приводят к более эффективному обучению и развитию более крепких торговых навыков. В конце концов, инвестиции в знания и навыки сами по себе являются ценными инвестициями, которые в конечном итоге приводят к более разумным торговым решениям и большей прибыли.

На двустороннем валютном рынке размер капитала является основной переменной, определяющей процесс выбора платформы трейдером. Для трейдеров с крупным капиталом безопасность платформы, ликвидность и соответствие требованиям гораздо важнее, чем транзакционные издержки и кредитное плечо.

---

Трейдерам с крупным капиталом, чей капитал составляет миллионы долларов США (включая те, что близки к нескольким миллионам долларов США и превышают их), следует отдавать предпочтение платформам форекс-банков или комплексным платформам, обладающим как квалификацией LP (поставщика ликвидности), так и квалификацией розничного форекс-трейдера. Этот процесс выбора не является субъективным; Это обусловлено сочетанием толерантности к риску, свойственной крупному капиталу, торговых потребностей и принципов работы форекс-платформ. Это также эффективно позволяет избежать рисков, связанных с безопасностью капитала, и ловушек ликвидности, которые создают небольшие платформы.
Исходя из характеристик безопасности, присущих крупному капиталу, размещение миллионов долларов США у неизвестного мелкого форекс-брокера изначально сопряжено с высоким риском и противоречит основному принципу «безопасность прежде всего» для крупного капитала. Во-первых, мелкие форекс-брокеры, как правило, имеют низкую капитализацию. У большинства мелких и средних платформ оплаченный капитал составляет менее 1 миллиона долларов. Однако средства, хранящиеся на одном счете трейдера с крупной капитализацией, могут превышать общий операционный капитал платформы. Этот дисбаланс, когда средства клиентов превышают капитал платформы, означает, что в случае кризиса ликвидности (например, концентрированного вывода средств или штрафных санкций регулирующих органов) платформа не сможет вернуть большие суммы средств, что представляет прямую угрозу безопасности средств трейдеров. Во-вторых, у небольших платформ часто неудовлетворительная репутация в плане соблюдения нормативных требований. Они могут иметь только офшорные лицензии (например, Вануату и Белиза), которые предъявляют низкие требования к соблюдению нормативных требований, неэффективные механизмы хранения средств и даже допускают такие нарушения, как «самофинансирование платформы» и «объединение средств». Крупные депозиты могут быть подвержены таким рискам, как невозможность вывода средств или заморозка счетов. С точки зрения фундаментального управления рисками, трейдеры с большой капитализацией ставят во главу угла безопасность своих средств, а не погоню за краткосрочной высокой доходностью. Поэтому им следует избегать небольших, низкокачественных платформ и выбирать платформы с хорошей кредитной историей и достаточным капиталом.
С точки зрения профессионализма платформы и возможностей обслуживания, форекс-банковские платформы и розничные платформы с квалификацией LP в точности соответствуют основным потребностям трейдеров с большой капитализацией. Преимущества платформ форекс-банков (таких как торговые отделы крупных международных банков, таких как HSBC, Citibank и JPMorgan Chase) включают в себя: во-первых, высочайший уровень сертификации соответствия и самые строгие мировые финансовые правила (такие как Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), Управление по контролю за оборотом (OCC) США и Валютное управление Гонконга). Управление средствами осуществляется через депозитарий третьей стороны или даже через клиринг на уровне центрального банка, что делает их гораздо более безопасными, чем у обычных розничных брокеров. Во-вторых, они предлагают индивидуальные торговые услуги, такие как анонимное исполнение крупных ордеров (десятки миллионов долларов), мультивалютные расчеты и оптимизированные трансграничные переводы средств. Кроме того, используя свои обширные клиентские сети и резервы ликвидности, они снижают стоимость спреда и риск проскальзывания при сделках с большими объемами. Например, трейдеры с большой капитализацией, торгующие EUR/USD на банковской платформе, обычно сталкиваются с проскальзыванием менее 0,1 пункта по одному ордеру на сумму 10 миллионов долларов, что значительно ниже проскальзывания в 0,3–0,5 пункта, наблюдаемого на обычных розничных платформах.
Основные преимущества интегрированных платформ, как с квалификацией LP, так и с возможностью розничных операций, заключаются в прямом доступе к ликвидности и прозрачности транзакций. LP (поставщики ликвидности) являются основными участниками валютного рынка, как правило, крупными инвестиционными банками, хедж-фондами или специализированными институтами ликвидности, имеющими прямой доступ к первичным клиринговым уровням на международном валютном рынке (таким как EBS и Currenex). Розничные платформы с квалификацией LP фактически связывают свои розничные клиентские ордера напрямую с пулом ликвидности LP, устраняя необходимость во «внутреннем хеджировании» (B-позиция). Ордера крупных трейдеров эффективно исполняются на международном рынке, что исключает риск стать «контрагентом» платформы. Кроме того, эти платформы, как правило, имеют высокую капитализацию (часто превышающую 100 миллионов долларов США) и должны соответствовать строгим требованиям квалификации LP (таким как нормативы достаточности капитала и нормативы резервирования под риски). Это позволяет им выдерживать приток и отток крупных средств и избегать проблем с исполнением ордеров, вызванных недостаточной ликвидностью.
Из анализа осуществимости «самостоятельно созданных платформ» следует, что, хотя трейдеры с большой капитализацией теоретически могут создавать собственные торговые платформы для взаимодействия с партнёрами по торговле, в реальности они сталкиваются с двойной проблемой: «чрезмерными затратами» и «нерациональным распределением ресурсов». Затраты на создание самостоятельно созданной платформы включают: во-первых, затраты на техническую разработку, требующую привлечения профессиональной IT-команды для разработки торговых систем, систем контроля рисков и клиринговых интерфейсов. Эти расходы на разработку обычно превышают во-первых, это стоимость более 5 миллионов долларов и последующие ежегодные инвестиции в миллионы долларов в модернизацию и обслуживание системы. Во-вторых, существуют расходы на соблюдение требований, включая необходимость подачи заявок на получение финансовых лицензий в нескольких странах (например, лицензий на розничный форекс и лицензий на квалификацию партнёров-партнёров). Цикл проверки соответствия требованиям может занять до 1-2 лет, и необходимо платить высокие ежегодные регулирующие сборы и аудиторские сборы. В-третьих, существуют расходы на подключение к системе ликвидности, требующие заключения соглашений о сотрудничестве как минимум с 3-5 ведущими партнёрами-партнёрами. Партнёры-партнёры обычно требуют от партнёров достаточного капитала и стабильного объёма торгов. Трейдерам с большой капитализацией будет сложно выполнить эти требования на ранних этапах создания собственных платформ, и они могут столкнуться с проблемами, связанными с «высокой стоимостью ликвидности» и «высокими барьерами для подключения». Что ещё важнее, основная компетенция трейдеров с большой капитализацией заключается в «инвестициях и торговле», а не в «управлении платформой». Сосредоточение усилий на разработке и обслуживании платформы отвлекает от анализа рынка и оптимизации стратегии, что в конечном итоге приводит к убыткам, когда «платформа недостаточно развита, а торговля также страдает». Это не соответствует логике распределения ресурсов, согласно которой «профессионалы выполняют профессиональную работу».
Подводя итог, можно сказать, что трейдерам с большой капитализацией (миллионы долларов и более) следует отдавать приоритет выбору платформы, исходя из принципа «безопасность прежде всего, профессиональная адаптивность и управляемые затраты». Старайтесь избегать небольших, низкокачественных платформ и сосредоточьтесь на платформах форекс-банков и комплексных платформах с квалификацией LP. В то же время избегайте нереалистичной идеи создания собственной платформы. Выбирая платформы с строгим соблюдением требований, высокой ликвидностью и возможностью персонализированного обслуживания, вы можете обеспечить безопасность средств, одновременно снижая транзакционные издержки, что в конечном итоге позволит достичь основной цели — «стабильной работы крупных фондов».

В двусторонней торговле на рынке Форекс инвесторы должны чётко понимать, что Форекс — это инвестиционный продукт с низким уровнем риска, низкой доходностью и относительно низкой ликвидностью. Эта характеристика определяется природой рынка Форекс и глобальной финансовой политикой.

---

В сфере финансовых инвестиций основной принцип заключается в том, что не существует низкорисковых, высокодоходных и высоколиквидных инвестиционных продуктов. Инвестиционный продукт часто представляет собой компромисс между риском, доходностью и ликвидностью. Существует либо высокий риск, высокая доходность и высокая ликвидность, либо низкий риск, низкая доходность и низкая ликвидность. Попытка найти низкорисковые, высокодоходные и высоколиквидные инвестиции часто оказывается несбыточной мечтой.
В торговле на рынке Форекс инвесторы должны понимать, что Форекс, по сути, является высоковолатильным инвестиционным продуктом. Центральные банки крупнейших стран мира часто вмешиваются в валютные курсы, чтобы удерживать свои валюты в относительно узком диапазоне колебаний для поддержания денежно-кредитной стабильности, стабильности внешней торговли и стабильной финансовой политики. За последние два десятилетия это вмешательство крайне затруднило трендовую торговлю на рынке Форекс, а волатильность рынка осталась на прежнем уровне. Инвесторы должны чётко понимать, что получение прибыли от стратегий торговли на прорывах практически невозможно в сложившихся рыночных условиях. Рынок Форекс по своей природе является рынком, торгующим в диапазоне, а не в тренде. Поэтому инвесторам следует избегать стратегий торговли на прорывах и вместо этого искать более надёжные торговые стратегии для снижения риска и повышения вероятности получения прибыли.
Инвесторы должны принять и признать, что Форекс — это низкорискованный, низкодоходный и малоликвидный инвестиционный продукт. Это понимание побудит инвесторов избегать рискованной краткосрочной торговли с большими позициями и вместо этого использовать лёгкую долгосрочную стратегию. Однако даже при использовании этой стратегии инвесторы по-прежнему сталкиваются с проблемами жадности и страха. Чрезмерные позиции мешают инвесторам противостоять влиянию этих эмоций. Поэтому для опытных инвесторов правильным подходом будет поддержание нескольких небольших позиций вдоль скользящей средней. Эта стратегия позволяет одновременно противостоять искушению жадности во время значительных расширений тренда и страху плавающих убытков во время крупных откатов, тем самым поддерживая относительно стабильный настрой и торговый ритм на фоне рыночных колебаний.
Короче говоря, форекс-трейдерам следует правильно понимать характеристики валют, выбирать подходящую им торговую стратегию и достигать стабильных инвестиционных целей посредством разумного контроля позиций и управления эмоциями.

---

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---